Виртуальный класс школы №185 по обществознанию/Сорок третий урок, 11 класс
ТЕМА: "ФОНДОВЫЙ РЫНОК"
Содержание |
Что такое фондовый рынок?
• Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) – рынок, на котором проводятся операции с ценными бумагами
• Функция: мобилизация временно свободных средств предприятий и сбережений граждан для инвестирования их в экономику
Ценные бумаги
Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Она обладает следующими фундаментальными свойствами:
1. обращаемость;
2. доступность для гражданского оборота;
3. стандартность и серийность;
4. документальность;
5. регулируемость и признание государством;
6. рыночность;
7. ликвидность (т.е. свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной; ликвидный - обращаемый в деньги);
8. риск.
Классификация ценных бумаг:
В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги (управомоченного лица) на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские). Есть и такая классификация ценных бумаг:
1.Долевые - акции
2.Долговые – облигации, сертификаты, векселя, закладные, ГКО (государственные казначейские обязательства)
Номинал (номинальная стоимость) ценной бумаги – величина вложенного капитала
Курс – рыночная цена ценной бумаги
Покупателей интересует прежде всего не номинальная стоимость ценных бумаг, а их доходность (прибыльность) и надёжность.
Признаки ценных бумаг:
1. воплощает частные права(субъективные гражданские права: имущественного и, возможно, неимущественного характера);
2. требует презентации: предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закреплённых в ней прав;
3. обладает оборотоспособностью: ценная бумага может выступать объектом гражданско-правовых сделок;
4. имеет публичную достоверность:обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения по отношению к владельцу ценной бумаги
Формы торговли ценными бумагами. Функции фондовой биржи
I.Биржевая (на фондовой бирже):
1. Организованная, регулярная
2. Формирует рыночные цены (котировка курса), учитывая спрос и предложение
II. Внебиржевая
1. Неорганизованная;
2. На внебиржевых торговых площадках
3. Через компьютерные торговые системы
Функции фондовой биржи:
1. Мобилизация (привлечение) средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования государственных программ.
2. Осуществление купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигаций государственных займов и других ценных бумаг.
3. Установление в ходе торгов курса (рыночной цены) ценных бумаг, обращающихся на бирже.
4. Распространение информации о котировках (установлении биржевой цены) ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом
Перечень ценных бумаг
Перечень ценных бумаг согласно Гражданскому Кодексу РФ:
- акция - ценная бумага, из суммы номиналов которой складывается уставный капитал коммерческой организации
- вексель - безусловное денежное обязательство в виде документа, удостоверяющего права лица, на которое он выписан, на получение денег от лица, выписавшего вексель. Разновидностью векселя является казначейский вексель - долговое обязательство государства
- закладная
- инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
- коносамент - это официальный документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу, подтверждающий его право собственности на отгруженный товар.
- облигация - ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от того, кто выпустил облигацию в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента
- чек - ценная бумага, в которой содержится распоряжение плательщика своему банку уплатить получателю указанную в ней сумму денег в течение определённого времени
- и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в "законе" или признанные таковыми в установленном законом порядке.
В частности ценной бумагой является банковский сертификат (сберегательная книжка на предъявителя). Банковский сертификат - ценная бумага, представляющая собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок
Акции
•Акция – ценная бумага, удостоверяющая участие её владельца в формировании средств акционерных обществ, дающая право на дивиденд (доход).
•Из-за значительного колебания цены акций их покупка – наиболее прибыльное и одновременно самое рискованное вложение капитала.Доходность акции определяется не только размером дивидендов, но и ростом курса.
Обыкновенные акции
1. Дают право голоса в управлении АО
2. Не гарантируют фиксированный дивиденд
3 Не ограничивают уровень дивидендов (которые зависят от прибыли)
Привилегированные акции:
1. Не дают право голоса
2. Гарантируют фиксированный минимальный доход
3.При банкротстве дают право на первоочередное получение доли (перед обычными акционерами)
Особенностью акций привилегированных является отсутствие права голоса при решении стратегических вопросов по развитию компании, которое есть у обладателей акций обыкновенных – они могут голосовать на общем собрании акционеров. Это не так важно для акционера, ибо все решения относительно дивидендной политики, вопросов выплаты дивидендов и т.п. принимаются владельцами контрольных пакетов. Тем не менее, владелец привилегированных акций получает право голоса в случае если компания понесла убытки и не может выплатить дивиденды совсем.
Владельцы привилегированных акций имеют право:
•На первоочередное получение дивидендов
•На первичное получение части имущества при ликвидации АО
•Право голоса при невыплате дивидендов и иных случаях, установленных законом (при реорганизации или ликвидации общества, изменении устава).
«Золотая акция»
Даёт обыкновенной акции право вето на общем собрании акционеров по ряду вопросов: 1)внесение изменений и дополнений в устав АО 2) участие в других предприятиях 3)ликвидация АО
Облигация
Облигация – долговое обязательство с фиксированным доходом и подтверждением погашения(выкупа) в определённый срок.
В сравнении с акцией облигация – более надёжное вложение капитала, но менее доходное. При выборе облигации необходимо учитывать не только доходность и срок погашения, но и возможность досрочного погашения. Процентная ставка компенсирует кредитный риск и последствия инфляции (уменьшение покупательной способности денежной суммы, данной в долг)
Виды облигаций
1.Корпоративные
Более высокий номинал
Надёжность разная (зависит от платёжеспособности заёмщика)
Чем ниже надёжность, тем выше доходность (и наоборот)
2. Государственные облигации
Обычно имеют низкий номинал. Высоконадёжны, т.к. гарантированны государством. Не всегда высокодоходны.
